21世紀經濟報道記者獨家獲悉,中國證券業協會(下稱中證協)日前下發《關于填寫<證券公司服務“一帶一路”倡議開展情況的調" />

監管層摸底券商服務“一帶一路”情況 證券業國際化發展契機來臨

  證券行業在“一帶一路”戰略和人民幣國際化趨勢下所扮演的角色,或正將愈加重要。

  21世紀經濟報道記者獨家獲悉,中國證券業協會(下稱中證協)日前下發《關于填寫<證券公司服務“一帶一路”倡議開展情況的調查問卷>的通知》,對券商的一帶一路業務開展情況進行調研了解。

  一位券商投行人士介紹,此次調研的主要目的在于對券商服務“一帶一路”建設情況進行摸底。

  有業內人士表示,雖然目前服務一帶一路布局的券商并非多數,但這一戰略疊加資本市場對外開放的背景下,有可能成為證券行業進一步國際化發展的契機。

  監管摸底

  監管層正在摸底券商服務一帶一路的情況。

  21世紀經濟報道記者日前從接近中證協的券商人士處獨家獲悉,中證協下發了相關通知,要求券商對服務“一帶一路”建設情況進行填表。

  據上述通知附件之一的“填表說明”顯示,證券行業服務“一帶一路”包括:“中國境內企業直接或者通過港澳臺子公司與和我國簽訂‘一帶一路’合作文件的國家或地區展開合作的情況。”

  記者發現,上述填表說明羅列了截至2019年4月30日的131個已同中國簽訂共建“一帶一路”合作文件的國家的名單。

  而在填報內容上,問卷內容包括公司基本信息、網點布局、投行業務、投資管理業務、銷售業務、研究服務及其他業務、與其他金融機構協同服務、風險管理、未來展望等不少于九大類別。

  一位接近中證協的券商人士透露,協會有可能會對相應的服務一帶一路案例進行宣傳披露。

  “不排除在統調相應的一帶一路服務情況后,協會將會對這些案例進行適當的正面宣傳,這也是行業組織的一種扶優方式。”上述接近中證協的券商人士透露。

  不過在分析人士看來,從事服務一帶一路戰略相關業務的券商并不在多數。

  “大部分券商還是主要圍繞境內業務展業,因為很多券商的資本實力并不雄厚,風險承受壓力也比較大,而且監管部門對于券商設立境外子公司過去也采取相對審慎的態度。”北京一家中型券商非銀金融分析師表示,“從行業結構上來說,服務一帶一路更多還是頭部券商的業務機會。”

  有業內人士指出,通過發起設立產業基金等模式參與建設,最有可能成為券商直接介入服務一帶一路戰略的方式。

  “一帶一路本身就涉及到相應的基礎設施投資和建設,一些投資還涉及到具體的原材料、制造業等領域,由于資金、產業等要素可能將在國際間流通,因此需要通過基金等方式來對各參與方資金進行整合管理。”北京一家券商直投人士表示,“這正是一種投行化的運作方式,對于券商來說是明顯的業務機會。”

  “如果要發起這種產業基金,需要券商在這些國家有深厚的業務布局或資源基礎,否則通過發起產業基金來引導一帶一路建設和投資是空中樓閣的暢想。”上述非銀分析師指出,“當然也不排除一些券商會選擇和海外機構進行合作的方式來進行參與,但這種合作機會也并不多得。”

  國際化布局

  雖然涉及“一帶一路”業務的券商可能并不多,但業內人士認為,這一戰略以及資本市場對外開放的推進,有望給證券行業帶來更大的國際化發展機會。

  “不少國際機構的國際化都與大的宏觀背景有關,比如二戰后美國援助歐洲各國以支持其經濟復蘇的‘馬歇爾計劃’中,很多資金以制造業投資的方式進入了歐洲,而高盛、美林、大摩等國際知名投行正是在這一時期加速在歐洲區域的布局,并深化和當地金融機構的合作,也促使自身的國家化程度進一步深化。”上述非銀金融分析師指出。

  “對于內資券商來說,‘一帶一路’顯然具有相似的歷史機遇效應,這將是行業走向國際化的重要契機。”該分析師指出,今年以來資本市場的國際化與對外開放,也進一步強化了這一趨勢。

  “一方面,券商可以在一帶一路戰略上把握業務機會;另一方面,資本市場,尤其是交易所的國際化,也增加了這種可能性。比如圍繞一帶一路沿線國家及其企業,支持其在交易所發行以人民幣計價的各類有價證券,但這些業務機會釋放時,顯然需要券商更多的了解、布局這些海外國家與地區。” 該分析師指出。

  在海外布局分支機構,成為券商掘金一帶一路機會的一種典型方式。事實上,頭部機構為主的不少券商近年來都已加速其海外布局。

  早在2012年之前,中金公司就在新加坡、英國、美國等國家布局分支機構。此后中信證券收購里昂證券、海通證券收購葡萄牙地區券商等案例的頻頻出現,標志著國內頭部券商的出海正在成為一種常態;另一方面,不少券商紛紛通過在香港設立分支機構的方式,為自身的國際化發展提供了“硬件基礎”。

  也有行業人士表示,海外國家與國內在市場制度、金融文化上存在較多差異,券商在國際化的道路上應當做好調查研究,謹慎展業。

  “一些券商的國際化業務也會遭遇水土不服,比如以野村證券為代表的亞洲地區的知名券商在歐美市場上往往做得并不順利,這一方面是本土化程度不足,另一方面也是東西方文化間存在差異。”一位接近監管層的券商人士表示。

  “對券商來說,在不同地區和國家深化發展也要堅持因地制宜的原則,同時也要加強不同國家和地區市場的調研,以長期盈利和業務為導向,不能純粹的為了布局而布局。”該人士坦言。

特色專欄

熱門推薦
3d免费彩票软件