滬倫通預計下周開通 華泰拔頭籌 近十家公司獲備案

  自2015年啟動可行性研究以來,已比外界預期時間再三推遲的滬倫通終于要來了。

  當地時間12日晚間,倫敦證券交易所發布公告稱,滬倫通的所有要求現已到位,已準備好啟動,開始接受企業申請。倫交所首席執行官史威默(David Schwimmer)13日在第11屆陸家嘴論壇上也表示,滬倫通相關監管框架已建好,跨境交易規則已確認,即將啟動。“目前已有一位發行商做好準備開始行動,我們對此感到非常激動。”他說。

  史威默指的應是華泰證券。這家上海、香港兩地上市的公司此前已確認6月11日至14日在倫敦市場發行最多8250萬份全球存托憑證(Global Depository Receipts,簡稱GDR),如果順利,20日其GDR將在倫交所主板交易。

  有權威人士向本報記者表示,華泰證券將拔得滬倫通頭籌。下周一(6月17日)中英兩國將在倫敦開啟第十次中英經濟財金對話,該人士預計滬倫通將在這次對話期間宣布正式啟動。

  華泰證券摘首單

  滬倫通,即上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯互通機制。滿足條件的上海和倫敦上市公司可在對方市場發行存托憑證(DR),通過滬倫通機制連接兩個市場交易。

  總部位于南京的華泰證券有望成為第一家通過滬倫通登陸倫交所的A股公司。該公司11日發布公告稱,其發行GDR的計劃已獲英國金融監管局(FCA)批準。

  根據公告,華泰證券本次發行GDR的價格區間為每份20至24.5美元,預計將在英國市場募集16.5億至20.2億美元。如果發行順利,華泰證券GDR預計將于6月20日正式在倫交所主板市場通過滬倫通機制實現交易。

  此次GDR發行量占到華泰已發行股本約10%,每份GDR代表10股公司A股股票。華泰表示,所得款項將用于資助其在國內外的擴張。

  華泰證券原計劃于去年12月中在倫敦發行GDR上市,后因技術問題延遲。5月底央行和國家外匯管理局發布《存托憑證跨境資金管理辦法(試行)》,明確存托憑證跨境轉換資金管理規則,為華泰在倫敦發行GDR掃除最后障礙。

  摩根大通、華泰金融控股(香港)有限公司和摩根士丹利擔任此次發行的聯席全球協調人及聯席賬簿管理人。匯豐銀行和瑞信也參與了這筆交易。

  “華泰將為國際投資者提供中國金融服務市場的敞口,隨著個人財富迅速積累和資本市場發展,該市場增長勢頭強勁。”華泰證券董事長兼總裁周易表示。

  上海證券交易所表示,如順利發行,華泰證券將成為首家按照滬倫通業務規則登陸倫交所的A股公司,這意味著滬倫通西向業務邁出實質性一步。作為華泰證券A股的上市場所,上交所認為這對促進境內機構融入全球核心資本市場、促進上海和倫敦兩大金融中心城市的合作有著非常積極的意義。上交所稱,未來會有更多A股公司通過制度創新登陸倫敦市場;同時,愿與中國市場共同成長的倫交所上市公司也會將上交所作為其上市地。

  外國公司將能在國內上市

  下周開始的第十次中英經濟財金對話將由中國國務院副總理胡春華與英國財政大臣菲利普·哈蒙德共同主持對話。預計滬倫通屆時將宣布正式啟動。

  中英經濟財金對話是中英之間三大高級別對話與合作機制之一(其它兩個對話機制為戰略對話和高級別人文交流機制),自2009年啟動。滬倫通便是在2015年對話期間確立的重要合作事項,成為近幾年兩國擴大金融合作最受矚目的焦點。

  今年3月下旬,英國倫敦金融城市長艾思林(Peter Estlin)在接受本報記者采訪時就曾表示,滬倫通所有測試已完成,英國方面已準備好啟動工作。

  只有高質量的公司才有資格參與滬倫通。根據倫交所公布的規則,在倫敦證券交易所上市的GDR和在上海證券交易所上市的CDR(Chinese Depository Receipt,簡稱CDR)發行人必須符合某些嚴格的資格標準。發行人必須在其申請前的120個交易日內擁有至少人民幣200億元(約29億美元)的平均市值。

  其中前往上海市場的CDR發行人必須在過去三年內在倫敦證券交易所上市,并在過去12個月內在主板上市,同時,必須發行價值至少5億元人民幣的至少5000萬單位的CDR。而所有上交所成員均有資格代表合格投資者交易CDR,所謂合格投資者是指其賬戶上至少擁有300萬元人民幣金融資產。希望交易CDR的個人投資者也必須滿足一系列要求,包括賬戶中現金和證券不少于人民幣300萬元。

  倫交所表示,滬倫通是將倫敦和上海資本市場聯系在一起的一個“里程碑”,中國投資者“第一次能夠直接投資于高質量的倫敦國際上市公司”,機構和個人投資者能夠將這些證券整合到他們的標準投資組合管理實踐中而不受配額控制。

  滬倫通的價值還在于,外國公司第一次能夠在中國內地上市,上海證券交易所上市公司也將首次通過與其國內股份可互換的工具在海外籌集資金。

  史威默表示,滬倫通意味著“我們有機會可以更緊密地合作,給公司更多機會,獲得更多資本,對于投資者來說也有更多投資于兩地上市公司的選擇”。

  上交所6月13日宣布,對摩根大通證券股份有限公司和工銀標準銀行公眾有限公司兩家公司予以滬倫通全球存托憑證英國跨境轉換機構備案。

  在此之前,已有三家獲得滬倫通全球存托憑證英國跨境轉換機構備案的機構,分別是巴克萊銀行、中國國際金融英國有限公司和海通國際英國有限公司。

  有資料顯示,招商證券(英國)有限公司和香港新鴻基證券也在該名單中。

  蘇格蘭皇家銀行董事長、英國金融監管服務局前主席戴維斯(Howard Davies)指出,未來無論中國公司發行GDR在倫敦交易,還是英國公司發行CDR在上海交易,監管者對于交易的監管一定要非常透明,一定要確保干凈的市場和開放的信息交流。

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