滬倫通啟動在即 中英經濟財金對話將有大動作

  周艾琳

  [倫交所集團CEO大衛·施維默表示,“現在監管框架已經做完了,跨境的交易規則也已最終確認。目前已有一家發行商(華泰證券)做好準備,開展行動。很快就要開始啟動滬倫通的項目了。”]

  從2015年啟動“可行性研究”,再到2018年宣布有望年內開通,此后經歷了一番延遲后,終于,“滬倫通”在2019年大概率將有新進展。值得關注的是,第十次中英經濟財金對話將于6月17日在倫敦舉行,第一財經記者也獲悉,屆時有望宣布一系列重大金融開放舉措。

  6月13日,在第十一屆陸家嘴論壇期間,倫交所集團CEO大衛·施維默(DavidSchwimmer)表示,馬上就要開始啟動滬倫通的合作項目,這是中英雙方密切合作關系的很好案例,體現了倫交所和上交所以及中英雙方監管部門之間的密切合作。“現在監管框架已經做完了,跨境的交易規則也已最終確認。目前已有一家發行商(華泰證券)做好準備,開展行動。很快就要開始啟動滬倫通的項目了,我們非常激動。”

  就下周的中英經濟財金對話,倫交所和英國方面對于“滬倫通”屆時會否揭牌暫不予置評,但英國國際貿易部金融和專業服務負責人巴特利特(DavidBartlett)在論壇期間接受第一財經記者獨家專訪時稱,“下周的對話有望宣布一系列重大的金融開放舉措。例如2017年的第九次中英經濟財金對話就取得了諸多政策成果,渣打成為第一家獲得國內基金托管牌照的外資銀行,施羅德、英仕曼、元盛等多家英國資管機構來中國境內發行私募基金產品等等。”

  巴特利特稱,“這一互聯互通的新舉措具有巨大的意義,是中英兩國兩大國際金融中心緊密合作的體現……我們很愿意支持有意愿的英國企業參與滬倫通項目,來中國境內市場發行中國存托憑證(CDR)。”

  “滬倫通”漸近

  北京時間6月11日晚間,華泰證券發布公告稱,正在申請發行全球存托憑證(GDR)并在倫交所上市的招股說明書,GDR的發行量將代表該公司已發行股本的約10%。該申請也于倫敦時間6月11日獲得英國金融市場行為監管局(FCA)批準。于是,此前被擱置的滬倫通一事又再次引發各界關注。

  去年12月,第一財經記者從消息人士處獲悉,原定于12月14日將在倫交所舉辦的滬倫通揭牌儀式臨時通知取消,并且將會推遲,當時倫交所方面人士也對記者確認了該消息。此后,記者從接近上交所的人士處獲悉,技術準備實則大致完成,等到合適的時機會考慮重啟。

  施維默在此次論壇期間稱,滬倫通最初提出是在2015年,“滬倫通讓中國企業有了進一步獲得國際投資的可能,也讓境外投資人在國際清算機制的基礎上進入中國A股市場,這里面有很多機會。”

  2015年9月,時任英國財政大臣的奧斯本(GeorgeOsborne)訪華,宣布對滬倫通,即倫交所和上交所的正式連通,展開可行性研究(feasibilitystudy)。相較于滬港通,滬倫通面臨更多技術性挑戰,例如如何解決兩地時差問題、如何在不突破中國資本管控的情況下實現互聯互通等。

  施維默表示,為此中英雙方做了幾年的準備工作,“我想表達一下我們的感謝,不僅是向上交所的合作伙伴表示感謝,而且也要向中國證監會、央行、外管局等所有相關主管部門表示感謝,它們扮演了非常關鍵的角色,給了我們非常多的支持。”

  巴特利特對第一財經記者表示,尚不能對滬倫通具體開通時間置評,但這一互聯互通的新舉措具有巨大意義,加深了兩大領先資本市場的關系,同時有助于鞏固倫敦國際金融中心的地位。“我們很愿意支持有意愿的英國企業參與滬倫通項目,來中國境內市場發行CDR。”

  盡管當前公布參與滬倫通的企業僅華泰證券一家,但第一財經記者從知情人士處獲悉,滬倫通的揭牌“很快”就會有具體的消息,而且也有其他潛在企業正在準備中,只是目前尚不便公布。

  中英經濟財金對話料有重磅舉措

  值得注意的是,第十次中英經濟財金對話將于下周在倫敦舉行。中國外交部近期宣布,經中英雙方商定,對話將于6月17日舉行,國務院副總理胡春華與英國財政大臣菲利普·哈蒙德將共同主持對話。該對話是中英之間三大高級別對話與合作機制之一,將深化兩國在金融服務和貿易領域的合作,鞏固和發展雙邊關系。

  巴特利特對記者表示,屆時預計會有一系列金融開放等政策公布,“在上一次對話,也就是2017年12月16日在北京舉行的第九次中英經濟財金對話期間,中英雙方也達成了眾多重磅共識。”

  例如在當時的對話政策成果中,在資產管理方面,中英雙方同意加強合作,探索符合條件的外資企業更多地參與境內和跨境托管業務。中方歡迎符合條件的英資銀行在華申請托管牌照。2018年10月,渣打銀行就宣布,其中國子公司已成為首家獲得國內基金托管牌照的外資銀行,可向中國的資產管理公司提供托管服務。

  此外,前次中英經濟財金對話的政策成果還提及,中國證監會歡迎英仕曼集團備案發行私募基金產品,也歡迎元盛資產管理公司、施羅德集團、安本標準投資公司以私募基金管理人身份在中國證券投資基金業協會登記備案。中國證監會歡迎瀚亞資本在上海申請設立外商獨資的投資管理公司。事實上,截至目前,施羅德、英仕曼、元盛已經在中國境內發行了多只布局中國股、債、商品市場的私募基金產品。

  同時,當時中英雙方也歡迎前一年對話達成的中英金融科技橋相關成果已取得的落實進展,包括英國金融行為監管局和中國人民銀行合作分享金融科技監管知識和經驗,并致力于深化伙伴關系以便利中英企業進入對方市場。

  巴特利特對記者稱,未來中英雙方在金融科技方面將有更多合作。“英國最大的金融科技公司也希望來中國拓展業務,我們在上海和北京的團隊會給予他們支持。”

  A股正式“入富”在即

  除了滬倫通,全球第二大指數編制公司富時羅素(FTSERussell)納入A股也是倫交所的一大要事。富時羅素是倫交所集團公司的成員。

  施維默此次表示,A股“入富”將于6月24日開盤后正式生效。北京時間5月25日凌晨,富時羅素宣布,正式將A股納入富時全球股票指數系列(FTSEGEIS),分類為“次級新興”(SecondaryEmerging),并將于2019年6月開始分三步實施。第一批次的納入因子為5%,包含1097只A股股票。此次納入將通過互聯互通機制下的“北向通”實施,機構預計初期將帶來百億美元或千億元人民幣量級的資金流入。

  論壇期間,證監會主席易會滿也表示,境外投資者持續提升對A股的配置,眾多海外知名資管機構登記成為外商獨資企業私募基金管理人,全球投資者對中國市場的熱情和信心在日益增強。

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