上海證券交易所昨日發布《科創板股票異常交易實時監控細則》。證券時報記者發現,《監控細則》從交易機制完善、交易信息公開、會員協同監管、異常波動及異常交易監管等方面綜合施策,防范" />

科創板股票異常交易實時監控細則正式發布

  證券時報記者 朱凱

  上海證券交易所昨日發布《科創板股票異常交易實時監控細則》。證券時報記者發現,《監控細則》從交易機制完善、交易信息公開、會員協同監管、異常波動及異常交易監管等方面綜合施策,防范市場大幅波動。

  值得注意的是,上交所此次公開股票異常交易監控標準,在境內和境外成熟市場均尚屬首次,是上交所科創板交易監管工作的一項重大創新。

  針對科創板企業的特點,《監控細則》設定了有效申報價格范圍。如細則第七條規定,買賣科創板股票,在連續競價階段的限價申報,買入申報價格不得高于買入基準價格的102%,賣出申報價格不得低于賣出基準價格的98%。

  記者了解到,目前香港市場、日本市場以及芝加哥商品交易所、歐洲期貨交易所等交易所均采用了價格申報范圍機制,主要目的是防止出現錯單、惡意拉抬打壓股價等異常交易行為。據上交所方面介紹,在確定價格申報范圍的具體參數時,上交所進行了反復測算及論證,并充分考慮了對市場流動性的影響,只對偏離市場價格較大的高價買單和低價賣單進行限制,平緩價格波動。

  科創板股票交易還將采用盤中臨時停牌機制。細則顯示,科創板股票競價交易中,無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%的,以及較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過60%的,均屬于盤中異常波動,上交所將實施盤中臨時停牌。據介紹,單次盤中臨時停牌的持續時間為10分鐘;盤中臨時停牌期間,可以繼續申報,也可以撤銷申報,復牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。

  上交所有關負責人表示,這可在股價出現大幅波動時,一定程度緩解過熱的投機炒作氛圍。同時,適當提高停牌閾值和縮短單次停牌時間,盡量減少對市場交易連續性的影響。

  此外,為有效保護投資者合法權益,上交所還對科創板市價申報的處理方式進行優化,當市場價格快速波動時,防止市價申報以超過投資者預期的價格成交,降低投資者交易風險。如細則第八條指出,買賣科創板股票,在連續競價階段的市價申報,申報內容應當包含投資者能夠接受的最高買價(即買入保護限價)或者最低賣價(即賣出保護限價)。

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