劃紅線立規則 證券投資咨詢業迎規范發展期

  證券時報記者 程丹

  中國證券業協會近日制定了《證券投資咨詢機構執業規范(試行)》,對咨詢機構公司治理、設立分支機構、人員資格、業務開展、不正當競爭、廉潔自律等提出規范要求;并要求咨詢機構建立合規管理制度,設立合規管理部門,對分支機構設立、人員資格、業務開展及利益沖突防范等進行合規審查。

  多位接受采訪的市場人士表示,通過對證券投資咨詢機構的執業要求、合規管理、自律管理等方面的逐步完善、優化,促使行業進一步形成卓有成效的自我提升、自我規范及自我約束的機制,對證券投資咨詢行業健康發展將起到積極作用。

  近幾年來,證券投資咨詢行業取得了快速發展,與此同時,一些問題也暴露了出來,如一些公司合規管理、內控措施跟不上,導致違法違規問題時有發生,投訴不斷增多。中國證監會最新統計顯示,截至2019年4月,市場上有84家證券投資咨詢機構。

  為了規范行業發展,《執業規范》對咨詢機構開展投資顧問業務提出具體規范要求,并要求在可能存在利益沖突的業務之間建立信息隔離墻制度,規則通過規定營銷、客服人員資格,對投資建議的提供、依據、風險提示、利益沖突防范、適當性管理,以及業務推廣、客戶回訪、不正當競爭、禁止商業賄賂和出租出借業務牌照等提出規范要求,從事營銷、客服,且不提供投資建議的業務人員應取得證券從業資格,并預留一年過渡期。

  東方財富證券研究所相關負責人指出,《執業規范》明確和細化了對證券投資咨詢機構和從業人員的展業規范要求,充分揭示了機構和人員能做什么、不能做什么、怎么做以及誰來做的問題,為各家機構及從業人員合規展業提供了非常系統的規范指引,具有非常強的實際操作參考屬性。

  《執業規范》還明確,通過互聯網、自媒體、軟件、通訊、社交工具等介質,向客戶提供涉及具體證券投資品種或投資組合的投資分析意見、預測、選擇建議、買賣時機建議等,并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動,或以互聯網、軟件、算法、模型(包括人工智能)等將近些年新興的一些投資咨詢方式納入規范,均屬于證券投資顧問業務范疇。

  黑龍江省容維證券數據程序化有限公司董事長劉寶華認為,業務范疇的劃定,契合行業發展現狀,把眾多新形式納入監管,同時,也要求從事證券投資顧問業務、直接為客戶提供售后服務的客服人員應取得證券從業資格,增加了服務客戶人員的專業性要求,是踐行保護投資利益的一項具體的舉措。

  在設置“紅線”方面,《執業規范》明確,證券投資咨詢機構及從業人員在推廣證券投資顧問業務時,應當遵守客觀、誠信原則,遵守法律法規的規定,禁止虛假、不實、誤導性營銷宣傳,不得存在欺詐客戶、向客戶承諾確定收益或收益范圍、向客戶承諾承擔投資損失等行為。并要求投資顧問依據證券投資咨詢機構的研究報告、證券研究報告以及基于證券研究報告、理論模型、算法模型、分析方法形成專業投資分析意見。

  海南港澳資訊產業股份有限公司董事長喬光豪認為,規則要求證券投資顧問需提升專業化水平,完善深化各行業研究,熟悉并精通各類投資工具和各類金融衍生品,適應因證券市場變化而產生證券研究業務多元化、差異化服務。

  《執業規范》還明確,投資咨詢機構應加強對從業人員日常管理,督促從業人員努力鉆研業務,不斷提高執業水平,重視從業人員素質培養,督促從業人員提升研究能力和執業水平,以工匠精神,摒棄浮躁,回歸研究本位。

  喬光豪表示,我國證券期貨市場參與者中個人投資者占比高,其中大部分為中小投資者,投資知識、投資經驗不足,缺乏系統全面的專業知識的積累。而成功的證券投資理財需要系統科學的證券投資知識作為支持,只有建立在科學的證券投資知識體系下的投資才可能持久的保持資產保值增值。

特色專欄

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